TOW指标以收盘价(或收盘指数)作为参照，当股价上涨时，呈红线(或白线);当股价下跌时，呈绿线(或黑线)，主要通过棒线翻红或翻绿的变化情况来研判股价未来的涨跌趋势。

通常情况下，TOW指标以每日收盘价作为惟一的取值参数，过滤了K线图中很多庄家的骗线。从某种意义上讲，只要股价趋势是上涨的，TOW指标会一直保持红的实体向上，特别是在跟踪强势股的走势中屡试不爽。

　　关于TOW指标的画法，通常采取如下的步骤：在起步股价和当日收盘价之间画线，股价上涨时画红色空心实体;股价下跌时画绿色实心实体。如果前一交易日是上涨红线，而次日下跌股价未跌破前一天红线低点的那一部分跌幅则仍画红线，跌破部分画绿线;如果前一交易日为下跌绿线，而次日上涨，股价未涨过前一天绿线低点的那一部分涨幅仍画绿线，涨过部分画红线。事实上，TOW指标并非记载每天或每周的股价变动过程，而是在股价创新高(或创新低)时才予以记录，这和K线的画法有一定的区别。

　　在实际操作中，如果TOW指标翻红，后市往往有机遇延长一段回升行情，可以视为买入信号。另外，TOW指标也可设置参数，通常设为3日(或5日)，当开盘价高于前3日(或5日)最低价时，视为买入信号。事实上，在实战中，市场上存在三平底(顶)翻红(绿)为买入(卖出)时机等规律。