什么是期权定价方式？关于这个问题，点掌小编整理一份资料给到大家。

期权定价的方式

（1）Black—Scholes公式

（2）二项式定价方式

（3）危机中性定价方式

（4）鞅定价方式等

期权定价模型与无套利定价

期权定价模型基于对冲证券组合的思想。投入者可建立期权与其标的股票的组合来保证确定报酬。在均衡时，此确定报酬必须得到无危机利率。期权的这一定价思想与无套利定价的思想是一致的。所谓无套利定价就是说任何零投入的投入只能得到零回报，任何非零投入的投入，只能得到与该项投入的危机所对应的平均回报，而不能获得超额回报（超过与危机相当的报酬的利润）。从Black-Scholes期权定价模型的推导中，不难看出期权定价本质上就是无套利定价。

B-S期权定价模型(以下简称B-S模型)及其假设条件

(一)B-S模型有5个重要的假设

1、金融资产收益率服从对数正态分布；

2、在期权有效期内，无危机利率和金融资产收益变量是恒定的；

3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；

4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；

5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。

(二)荣获诺贝尔经济学奖的B-S定价公式

C=S•N(D1)-L•E-γT•N(D2)

其中:

D1=1NSL+(γ+σ22)Tσ•T

D2=D1-σ•T

C—期权初始合理价格

L—期权交割价格

S—所交易金融资产现价

T—期权有效期

r—连续复利计无危机利率H

σ2—年度化方差

N()—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：

第一，该模型中无危机利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无危机利率(设为r0)一般是一年复利一次，而r要求利率连续复利。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为:r=LN(1+r0)或r0=Er-1。例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0853，即100以583%的连续复利投入第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。

第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100/365=0.274。

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